假设有一份10年期限的、每年交换一次利息的利率互换协议,名义本金为10亿元,固定利率方的支付利率为9.55%,在协议签订时刻,各期限的即期利率如下表所示: 期限/年 1 2 3 4 5 6 6 7 9 10 即期利率/% 8.005 7.856 8.235 8.669 8.963 9.235 9.478 9.656 9.789 9.883 (a) 计算该互换合约空头的价值。 (b) 计算使得该互换合约价值为零的互换利率。请问这是一个公平的协议吗? (c) 假设互换合约按合理的互换利率签订。某投资者持有一个债券组合,该债券组合的价值及修正久期分别为9991565452和8.92,互换合约中可分解出的固定利率债券的修正久期为9.26。若投资者希望利用互换合约来规避利率风险,那么他应该如何操作?(互换的头寸方向和份数)
A.美元多头10 000,日元少头3 450 000,欧元多头16 500
B.美元多头10 000,日元空头3 450 000,欧元多头16 500
C.美元头寸轧平,日元空头3 450 000,欧元多头16 500
D.美元多头10 000,日元空头3 450 000,欧元空头16 500
A.7 800
B.8 000
C.8 500
D.8 750
A.空头,买入1张英镑合约
B.多头,买入1张英镑合约
C.空头,卖出1张英镑合约
D.多头,卖出1张英镑合约
境内某公司向境外某金融机构借款500万美元,该项借款属于资本项目的外汇收入。 ()
A.正确
B.错误